Golden Observation 丨 ¿Cuándo DeFi se hará cargo por completo de CeFi?

Golden Finance Blockchain News, 26 de julio Mucha gente ha comparado recientemente el popular sistema financiero descentralizado (DeFi) con el sistema financiero tradicional (CeFi), discutiendo si las finanzas descentralizadas pueden superar los sistemas financieros tradicionales en el futuro El modelo financiero centralizado puede incluso reemplazar completamente finanzas centralizadas. Sin duda, no importa cómo se comparen, todos tienen sus propias ventajas y desventajas.

Primero, echemos un vistazo a cómo las finanzas descentralizadas difieren de las finanzas tradicionales.

Las finanzas descentralizadas son un grupo de servicios y productos financieros basados ​​en blockchain. Estos productos en realidad imitan algunos servicios y productos a los que las personas han estado acostumbradas durante mucho tiempo en las finanzas tradicionales. Sin embargo, ningún proveedor de servicios financieros centralizados ha intentado proporcionar servicios similares durante mucho tiempo. .servicios Ahora, algunos usuarios están comenzando a desempeñar el papel de "contraparte financiera" y brindan servicios financieros descentralizados, deshaciéndose por completo del papel financiero tradicional de "intermediario".  

En la actualidad, los productos financieros descentralizados incluyen principalmente: servicios de préstamo de crédito popular, intercambios descentralizados, monedas estables, servicios de seguros, pago y custodia.Estos productos han jugado un papel muy importante en la promoción de la popularización y aplicación de las finanzas descentralizadas. Dado que las finanzas descentralizadas se ejecutan en una cadena de bloques abierta y sin permisos, la interoperabilidad de las aplicaciones y tokens descentralizados brinda grandes ventajas para el desarrollo de las finanzas descentralizadas, como una descentralizada. La aplicación ha lanzado una nueva función de préstamo flash que otras aplicaciones descentralizadas pueden integrar. sus propios productos sin permiso. Además, el propio protocolo financiero descentralizado tiene la capacidad de aprender, adaptarse y desarrollarse unos de otros, que es una de las razones por las que la industria financiera descentralizada se está desarrollando tan rápido.  

De hecho, la interoperabilidad descentralizada es la razón fundamental del actual crecimiento explosivo de Yield Farming. La agricultura de rendimiento abre un nuevo espacio para el arbitraje de precios, que se puede aplicar a otros tokens de protocolo en el grupo de liquidez. La razón por la cual la agricultura de rendimiento se ha convertido en el favorito del campo DeFi en un corto período de tiempo se debe principalmente a la minería de liquidez. La minería de liquidez es actualmente uno de los temas de discusión más populares en el campo de las finanzas descentralizadas. Se refiere a los usuarios que proporcionan liquidez de activos cifrados a diferentes protocolos financieros descentralizados. Estos usuarios pueden obtener pagos. La idea de la agricultura de rendimiento es crear un ciclo de uso positivo para atraer usuarios al estimular el uso de plataformas financieras descentralizadas para aumentar el valor del token.

Entonces, veamos la mayor ventaja de las finanzas centralizadas.

Presumiblemente, una de las mayores ventajas de las finanzas descentralizadas es la participación sin permiso (sin KYC, calificación crediticia, etc.), las mismas reglas se aplican a todos y la liquidez no tiene fronteras (puede acceder a ella en cualquier momento y en cualquier lugar siempre que tenga Internet) Los mercados financieros descentralizados), combinados con la naturaleza sin custodia de las criptomonedas, significa que tiene control total sobre sus fondos y puede gastarlos como quiera.

Zou Yongcheng, CEO global de RRMine: Llamar a Bitcoin como oro digital es digno de ese nombre: según las noticias oficiales, la "Edad de oro del poder de la computación --- Computing Power Jingwei Cloud Summit" se celebró oficialmente el 2 de marzo. Zou Yongcheng, CEO global de RRMine, dijo: "BTC ahora se encuentra en un ciclo ascendente en espiral. A medida que más y más instituciones grandes han pasado capas de auditorías y lo han puesto en el balance general, el título de oro digital es digno de ese nombre". Además, desde el lanzamiento del ETF de BTC, podemos ver umbrales más bajos, más canales de asignación de BTC y un mercado incremental más grande. El respaldo positivo y la influencia potencial de varios factores en BTC es mucho más significativo que el mercado alcista que estamos viendo ahora. No importa cómo fluctúe el ciclo, los tranquilos "propietarios de minas" siempre tendrán monedas para vender, que también es el significado de acumular monedas. [2021/3/3 18:11:44]

Tomando Avae como ejemplo, según la estrategia del fondo de liquidez, los prestamistas que proporcionan fondos en Avae pueden depositar tokens Ether o ERC-20 en un "contrato de fondo de liquidez", que aporta liquidez y gana intereses al mismo tiempo, e incluso usar el depositó fondos como garantía para prestar otros activos cifrados. Como resultado, los usuarios pueden obtener líneas de crédito a corto plazo en monedas estables u otros tokens sin proporcionar activos estables. Otro ejemplo es MakerDAO, un protocolo financiero descentralizado que permite a los usuarios bloquear sus propios tokens ETH para obtener la moneda estable Dai. Por lo general, los usuarios hipotecan más ETH que las monedas estables que pueden retirar, y la tasa de cambio también cambiará. Lo que MakerDAO tiene que hacer es mantener Dai vinculado al dólar de EE. UU. Dado que el valor de la garantía de ETH que obtienen es más alto que el valor de los activos prestados, no es difícil lograr un tipo de cambio fijo al dólar de EE. UU. ETH el precio fluctúa violentamente.

Dado que los usuarios de finanzas descentralizadas pueden interactuar con los servicios financieros sin necesidad de KYC y documentos de identificación, la industria abre infinitas posibilidades para las economías emergentes. Según los datos de investigación divulgados por Global Findex, todavía hay 1.700 millones de adultos en el mundo sin cuentas bancarias. Muchas personas piensan que la industria financiera descentralizada beneficiará más a algunos países pobres, pero de hecho, muchos en algunos países desarrollados no pueden acceder. finanzas tradicionales servicios o personas sin cuentas bancarias.

Limitaciones de la industria financiera tradicional

A diferencia de las tasas de incentivo que ofrecen los protocolos financieros descentralizados, los depósitos en los bancos de EE. UU. en la actualidad generalmente no ganan más del 1% de interés. Además, la industria financiera tradicional requiere que los clientes completen una gran cantidad de formularios de solicitud, documentos de información y puntajes de crédito, pero también necesitan diferentes tipos de garantías, como activos como casas. Ahora, estos problemas pueden cambiar pronto a medida que la industria de tokens continúa creciendo, ya que los tokens que representan una casa, o parte de una casa, pueden "conectarse" a un protocolo financiero descentralizado.

De hecho, puede haber ciertos riesgos en las finanzas descentralizadas

Hay muchos tipos de plataformas de préstamo en el campo de las finanzas descentralizadas, la mayoría de las cuales se construyen sobre la base de la cadena de bloques Ethereum.Estos proyectos financieros descentralizados básicamente adoptan diferentes estrategias, lo que permite a los usuarios pedir prestado y prestar fondos entre sí. En este caso, significa que los usuarios no necesitan pasar la verificación de cumplimiento de KYC, ni deben proporcionar ningún documento de perfil en papel, etc. Si bien este modelo reduce en gran medida la burocracia burocrática y el control regulatorio de las instituciones centralizadas, puede haber algunos problemas en términos de seguridad, especialmente cómo garantizar de manera efectiva la seguridad de los fondos de los prestamistas.

Debido a la compleja estructura de incentivos de las finanzas descentralizadas, que integra varios activos digitales, procesos automatizados importantes y protocolos entre cadenas, y cada mecanismo de incentivos tiene su propia tecnología cambiante y modelo de gobierno, es fácil desencadenar nuevos riesgos de seguridad. Pero aun así, debido a los rendimientos extremadamente altos proporcionados por las finanzas descentralizadas, aún atrae a una gran cantidad de usuarios para ingresar al mercado.

Las finanzas descentralizadas pueden ser utilizadas por cualquier persona en todo el mundo siempre que puedan conectarse a Internet, por lo que muchas personas que no tienen acceso a los recursos financieros bancarios ahora pueden pedir prestado y prestar a través de las finanzas descentralizadas. Aquí viene el problema: aunque la política abierta de las finanzas descentralizadas tiene ciertas ventajas en la prestación de servicios financieros a la gente común, también significa que los fondos ilegales pueden circular a través de la plataforma sin ninguna medida contra el lavado de dinero. Con esto en mente, la regulación pronto puede convertirse en uno de los mayores desafíos para el desarrollo de la industria financiera descentralizada. Además, la estrategia de tokens hipotecarios aplicada a la industria financiera descentralizada también tiene ciertos riesgos, ya que si el precio de los tokens hipotecarios fluctúa significativamente, es fácil causar pérdidas graves a los usuarios. Por supuesto, la mayoría de los usuarios de apuestas actualmente solo usan monedas estables, lo que esencialmente compensa el riesgo de pérdida por las fluctuaciones de precios.

Comparación de finanzas descentralizadas y finanzas centralizadas

En términos de accesibilidad, las finanzas descentralizadas claramente pueden proporcionar a los usuarios una plataforma más relajada que se puede abrir a cualquier persona que desee unirse, aunque hacerlo aún requiere un cierto nivel de comprensión técnica. Sin embargo, abrir una cuenta bancaria no requiere ningún equipo o conocimiento previo. Pero aun así, algunas personas no pueden hacer frente a papeleo complejo, y algunas personas no califican para productos de préstamo, lo que les impide acceder a los servicios financieros. En algunos casos extremos, las personas ni siquiera pueden visitar físicamente una sucursal física, lo que se requiere para abrir una cuenta en la mayoría de las instituciones financieras.

También en términos de seguridad, si bien es relativamente difícil piratear un sistema bancario, ya que las transacciones se pueden cancelar o revertir, también es fácil filtrar información financiera privada, lo que por supuesto puede causar mucho daño a los afectados. En la industria financiera descentralizada, dado que todas las transacciones se registran en la cadena de bloques, toda la información se ha hecho pública, pero la información es anónima, por lo que los usuarios generalmente no se ven perjudicados. En teoría, la línea entre la seguridad financiera descentralizada y la descentralización no es nítida, y los protocolos como Aave y MakerDAO son "inhackeables" porque no se basan en la centralización como un único servidor de vector de ataque, sino que se basan en nodos distribuidos. Tomando Ethereum como ejemplo, si no hay un "ataque del 51%" en Ethereum, casi nadie puede localizar de forma independiente todos los nodos distribuidos.

En términos de liquidez, no hay duda de que las finanzas tradicionales siguen siendo el verdadero "rey", y las finanzas descentralizadas son solo un concepto novedoso, por lo que no es muy conocido por muchas personas fuera del campo de la encriptación. Esto significa que la liquidez de estos proyectos financieros descentralizados aún no es comparable a la escala de las finanzas tradicionales. La falta de liquidez dificultará que los usuarios obtengan préstamos o intereses sobre activos específicos. Afortunadamente, muchos proyectos financieros descentralizados han comenzado a mejorar la liquidez Ha mejorado. Recientemente, por ejemplo, Compound ha tomado prestados más de $1 mil millones en fondos, marcando un hito importante.Actualmente, Compound tiene un monto total bloqueado de aproximadamente $1.6 mil millones.

En términos de usabilidad, aunque muchos proyectos financieros descentralizados aún brindan servicios, todavía existen algunas limitaciones. Por ejemplo, la mayoría de las plataformas de finanzas descentralizadas no están traducidas a varios idiomas, lo que puede aumentar la dificultad de acceder a la plataforma, mientras que algunos visitantes simplemente no tienen un cierto nivel de conocimiento de la tecnología blockchain y de encriptación. Además, estos protocolos financieros descentralizados también requieren monederos y tokens de Ethereum, que normalmente requieren algún tipo de financiación para adquirirlos. Entonces, al menos por ahora, las finanzas descentralizadas no son tan accesibles en la práctica como lo son en teoría.

En términos de problemas de escalabilidad, los problemas actuales de congestión y escalabilidad de Ethereum también pueden dificultar el uso de las finanzas descentralizadas si no se resuelven rápidamente. Si la red está congestionada, la tarifa del gas puede ser alta, lo que hará que la transacción tarde mucho en procesarse. Aunque ahora hay soluciones de blockchain de segunda capa disponibles, Ethereum 2.0 todavía tiene una larga espera para desarrollarse e implementarse por completo. Además, la falta de escalabilidad de blockchain causará muchos otros problemas en el futuro, y el peligro tanto para los proyectos de finanzas descentralizadas como para los usuarios es casi inminente.  

Además, a diferencia de los bancos, si hay un problema con una cuenta financiera descentralizada, la cuenta problemática no se puede congelar y la transacción no se puede revertir. No solo eso, sino que si un protocolo de finanzas descentralizadas no se examina adecuadamente, los piratas informáticos pueden fallar y explotar el código relevante. Uno de los proyectos financieros descentralizados más típicos es "The Dao". El 17 de junio de 2016, un pirata informático descubrió una laguna en la codificación que le permitía retirar fondos de The Dao. En solo una hora, se transfirieron 3,6 millones de ETH, lo que equivalía a 70 millones de dólares estadounidenses en ese momento.Este incidente finalmente condujo a la bifurcación de Ethereum. Además, el protocolo dForce también fue robado por 25 millones de dólares estadounidenses (aunque el hacker ha devuelto la mayor parte de los fondos desde entonces), este ataque utiliza principalmente la vulnerabilidad estándar RC-777 de los activos imBTC para llevar a cabo ataques de reentrada. El mecanismo de devolución de llamada permite a los piratas prestar dinero repetidamente con imBTC falso como garantía, lo que provoca un comportamiento de transferencia anormal.

Resumen

Tanto el sistema financiero descentralizado como el sistema financiero tradicional tienen ventajas y desventajas, es razonable pensar que los dos conceptos de finanzas descentralizadas y finanzas tradicionales pueden coexistir, y así atender mejor a diferentes necesidades y grupos de clientes. La compatibilidad con el sistema financiero tradicional puede ser un hito importante para las finanzas descentralizadas, y las innovaciones como la delegación de crédito pueden permitir que las finanzas descentralizadas participen mejor en la industria financiera y eventualmente se conviertan en una fuente de liquidez para todos.

Parte de este artículo está recopilado de Yahoo Finance

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