Diseño DeFi de cadena cruzada de RAMP

DeFi ahora tiene casi $ 8 mil millones en activos bloqueados, lo que es un salto adelante en comparación con los $ 1 mil millones a principios de este año. (Los activos totales bloqueados en DeFi son alrededor de 80 dólares estadounidenses, DEFIPULSE) Sin embargo, el principal campo de batalla de DeFi sigue siendo la cadena pública Ethereum. Aquí hay dos problemas: Ethereum está demasiado congestionado, lo que genera tarifas altas y baja velocidad, y algunas carreteras públicas son demasiado espaciosas y no se utilizan por completo. Los activos que no están en Ethereum no son fáciles de participar en DeFi. Para resolver estos dos problemas, cada vez más cadenas públicas han comenzado a construir su propia ecología DeFi, y la tecnología de cadenas cruzadas también está en constante desarrollo. Cada vez más cadenas públicas se están desarrollando en la dirección de las cadenas laterales de Ethereum. En el estado actual, ¿existe alguna solución adecuada para acelerar el desarrollo de DeFi para lograr una mayor liquidez de activos y mejorar la utilización de activos? Dado que DeFi ocurre principalmente en Ethereum, algunos activos fuera del ecosistema de Ethereum deberán pasar algunos giros y vueltas para participar. Si los usuarios aún desean mantener la exposición de sus activos originales, no es fácil ingresar a Ethereum para participar en actividades de DeFi, como préstamos, minería de liquidez, etc. En la actualidad, algunos BTC tokenizados están circulando en Ethereum, con un tamaño de activos de 860 millones de dólares EE. UU. Este es un intento inicial de DeFi entre cadenas. Pero en la actualidad, además de Bitcoin, los activos de otras cadenas rara vez circulan en Ethereum y, al mismo tiempo, los activos de Ethereum rara vez circulan en otras cadenas. ¿Cómo cambiar esta situación? Además, si se comprometen los activos de diferentes cadenas, ¿todavía tiene la oportunidad de participar en las actividades DeFi de otras cadenas? En cuanto a la situación actual, no existe una solución clara en el mercado. ¿Cómo cambiar esta situación? RAMP propone una solución que permite a los usuarios mantener sus posiciones actuales, mantener su cartera actual de activos comprometidos y participar en actividades de DeFi entre cadenas sin convertirse en monedas estables ERC20. En resumen, RAMP se enfoca en DeFi de cadena cruzada e intenta desbloquear la liquidez de los activos comprometidos que no sean Ethereum. En RAMP, tiene dos USD tokenizados, uno es rUSD y el otro es eUSD. A través de estas dos monedas estables, puede realizar la circulación de activos entre Ethereum y otras cadenas. rUSD y eUSD son los medios de circulación principales para que RAMP realice su DeFi de cadena cruzada. Son la base para comprender la solución DeFi de cadena cruzada RAMP. ¿Qué es rUSD y eUSD? Los usuarios comprometen sus activos que no son de Ethereum para generar rUSD de moneda estable, y rUSD se emite en la cadena Ethereum a través del puente de la puerta de enlace. Si el usuario utiliza la moneda estable ERC20 para comprometerse, se puede generar la moneda estable eUSD. eUSD tiene un grupo de almacenamiento, y depositar monedas estables ERC20 (USDT, USDC, DAI, TUSD, etc.) en el grupo puede generar eUSD, que es similar al modelo agregado de monedas estables de mStable. Con rUSD y eUSD, los titulares pueden intercambiar libremente rUSD y eUSD, porque ambas son monedas estables emitidas en Ethereum. Por lo tanto, al apostar y bloquear activos de diferentes cadenas, los usuarios obtienen un canal de transferencia de liquidez sin interrupciones. Específicamente, los titulares de rUSD pueden desbloquear la liquidez de los activos comprometidos en cadenas que no son de Ethereum y pueden obtener oportunidades para participar en actividades de DeFi en la cadena de Ethereum, como préstamos en Aave, comercio en Sushiswap, etc., y un punto muy importante es que los usuarios no necesitan intercambiar sus activos en cadenas que no sean Ethereum en monedas estables ERC20, pueden mantener la exposición de sus activos originales y no necesitan inyectar más fondos, lo que puede mejorar la eficiencia de sus fondos existentes y obtener más ingresos. Los ingresos aquí no son solo los ingresos de participar en actividades DeFi, sino también los ingresos de los tokens RAMP para la minería de liquidez. Es decir, los activos comprometidos en la cadena que no es Ethereum se utilizan como garantía para generar rUSD y, al mismo tiempo, también se puede realizar la extracción de liquidez de RAMP. Para los titulares de eUSD, después de depositar su moneda estable ERC20 en RAMP para generar eUSD, pueden obtener ingresos por intereses de los préstamos y pueden obtener ingresos mineros optimizados de varios grupos de ingresos, etc. Diseño del mecanismo hipotecario de rUSD y eUSD rUSD y eUSD son la base del edificio DeFi de cadena cruzada de RAMP, así que específicamente, ¿cómo diseña la hipoteca y la liquidez? En pocas palabras, su mecanismo de hipoteca es en parte similar a Maker, y también tiene los conceptos de tasa de hipoteca y tasa de liquidación. La devolución de rUSD y eUSD está asegurada a través de la tasa hipotecaria. En el diseño de la RAMP, su tipo hipotecario mínimo es del 200% por defecto. Esto significa que para obtener $ 1,000 de rUSD, se deben hipotecar al menos $ 2,000 de activos. Para estar seguros, los usuarios pueden adoptar una tasa hipotecaria más alta, como una tasa hipotecaria del 400 %, lo que significa que los usuarios necesitan hipotecar $4000 en activos para generar $1000 de rUSD. Además de la tasa hipotecaria, también existe una tasa de liquidación, una vez que los activos hipotecados alcancen el umbral de tasa de liquidación del 120%, se activará la liquidación. Cuando la tasa de la hipoteca sea inferior al 200%, los usuarios recibirán una notificación pidiéndoles que agreguen activos hipotecarios, lo que recuerda a los usuarios que deben depositar más activos en el contrato de prenda de la cadena, generando más activos empaquetados, para que los usuarios puedan hipotecarlos. La tasa permanece por encima del 200%. Si hay una situación extrema y se desencadena la liquidación, el sistema RAMP realizará la liquidación a través de rPool, venderá los activos comprometidos por el usuario en el mercado abierto y luego intercambiará los rUSD correspondientes, devolverá la deuda en rUSD y la destruirá. Al mismo tiempo, si hay una diferencia de valor entre los activos liquidados y la recompra de rUSD, el exceso de valor se distribuirá a los titulares de tokens RAMP y se distribuirá de acuerdo con el ciclo semanal. Aquí también es donde se captura el valor de RAMP. La tasa hipotecaria y la tasa de liquidación en RAMP están diseñadas para cambiar dinámicamente. RAMP introduce mecanismos para CMS y curvas de Gauss. CMS significa "Puntuación de gestión de activos colaterales". CMS depende de las condiciones específicas de las diferentes cadenas y no tiene nada que ver con los usuarios individuales. El CMS predeterminado de cada cadena de bloques integrada en RAMP es 0. El aumento o disminución de CMS afectará su tasa hipotecaria mínima y su tasa de liquidación. Entonces, ¿cómo determinar si el CMS de diferentes activos de la cadena está aumentando o disminuyendo? (La relación entre el aumento y la disminución de CMS y la tasa hipotecaria RAMP y la tasa de liquidación, libro blanco de RAMP) RAMP adopta el método de curva de distribución normal gaussiana Si el valor total de liquidación del activo es igual o inferior al 0,3% del total bloqueado activos, entonces el CMS aumenta en 1. De esta manera, el activo puede tener una tasa de hipoteca y una tasa de liquidación más bajas. Si el valor total de sus activos liquidados supera el 0,3% de los activos bloqueados totales, entonces su CMS se reducirá en 1 y su tasa hipotecaria y su tasa de liquidación aumentarán en consecuencia. (El aumento o la disminución de CMS se determina de acuerdo con la curva de Gauss, documento técnico de RAMP) * En comparación con otros mecanismos DeFi de cadena cruzada, ¿cuál es la diferencia entre RAMP (las similitudes y diferencias entre RAMP y otras monedas estables de cadena cruzada, RAMP libro blanco) En primer lugar, RAMP no construye un punto de partida universal para las monedas estables. Es decir, eUSD y rUSD no pretenden ser una unidad de cuenta, y su punto de partida es diferente al de DAI. Las monedas estables universales son el santo grial del campo del cifrado. La competencia en este campo es muy feroz. Hay monedas estables respaldadas por moneda fiduciaria, como USDT, USDC, etc., y monedas estables respaldadas por criptomonedas como DAI. Estas monedas estables se han cultivado durante muchos años, tienen una cierta base de usuarios, están respaldadas por escenarios de uso y tienen un umbral alto. Sin embargo, la moneda estable de RAMP se posiciona como un "puente de monedas estables de valor" y sirve para escenarios más específicos. Este escenario es principalmente para ayudar a las personas que actualmente están bloqueadas en activos pignorados a tener la oportunidad de tomar prestados activos líquidos, y los usuarios con activos líquidos también pueden prestar sus activos a activos pignorados con garantías de valor básico estable. En segundo lugar, la emisión de rUSD no requiere el pago de tarifas de estabilidad. En el sistema de Maker, cuando los usuarios devuelven el DAI prestado, deben pagar una tarifa de estabilidad. La mayoría de las monedas estables tienen un mecanismo similar. En RAMP, el rUSD generado no genera una tarifa de estabilidad, y solo cuando el titular de rUSD toma prestado eUSD a través de él, se generará el interés. Una vez más, el grupo de compensación es el primer obstáculo para hacer frente a los riesgos de mercado. RAMP tiene un fondo de liquidación común para el seguro de valor del sistema. Si ocurre un evento de cisne negro, puede dar lugar a una garantía insuficiente del valor de los activos de rUSD, y el grupo de liquidación universal servirá como valor de seguro de la primera capa del sistema RAMP, en lugar de vender tokens RAMP directamente para resolver el problema de insuficiencia reembolso. Esto es lo mismo que Blue Fox Notes mencionado antes de "¿Puede Liquity desafiar a Maker?" " tiene un diseño de mecanismo similar. Por último, estrategias de escalado integradas. El crecimiento de la ecología RAMP se deriva de la entrada de nuevas cadenas de bloques en su red, porque ella misma es un puente para la circulación del valor de la cadena de bloques. Cuantas más cadenas de bloques pueda acceder, mayor será el valor de su sistema. RAMP también tiene una capa de integración, que permite a los desarrolladores integrar RAMP y permitir que otras cadenas de bloques circulen sus activos a través de RAMP, lo que al mismo tiempo promueve el crecimiento de la ecología de RAMP. (Mecanismo de circulación de activos de cadena cruzada de RAMP, libro blanco de RAMP) rUSD y eUSD también son anclas suaves para USD, y su estabilidad también se logra a través de un mecanismo de arbitraje, que es similar al mecanismo de monedas estables como Maker. rMint y rStake mencionaron anteriormente que rUSD se generará a través de rMint. Los usuarios depositan activos de token que no son ERC20 en el contrato como garantía para generar activos de rUSD. En rStake, los activos hipotecados bloqueados por los usuarios también pueden obtener ingresos prometidos. Entre ellos, el 80 % de los ingresos de las promesas se devuelve al usuario y el 20 % de los ingresos de las promesas se transfiere a rPool. Los usuarios de eMint y eFarm pueden usar eMint para depositar monedas estables ERC20 y generar eUSD. Los usuarios pueden enviar fondos de almacenamiento a eFarm, lo que puede optimizar los ingresos en diferentes grupos de minería. rFinance rFinance proporciona una plataforma de préstamos para titulares de rUSD y eUSD. Los titulares de rUSD pueden pedir prestado eUSD y obtener liquidez. Los titulares de eUSD pueden pedir prestado rUSD para aumentar sus ganancias de minería de tokens RAMP. rPool es un fondo de liquidez universal que respalda la acumulación de valor, la distribución de valor, el seguro de activos hipotecarios, la realización de liquidez y el intercambio entre cadenas. Los ingresos de las apuestas, la extracción de liquidez y las tarifas de protocolo (tasas de cambio y liquidación, etc.) se acumularán en rPool. Además, también sirve como seguro del sistema y es el primer obstáculo para respaldar el reembolso de rUSD. Los usuarios de rSwap pueden usar monedas estables ERC20 para intercambiar directamente tokens nativos de varias cadenas de bloques a través de rSwap. La moneda estable ERC20 se puede intercambiar con varios activos acumulados en rPool, y el tipo de cambio está determinado por el precio de la máquina Oracle. Grupos de minería RAMP RAMP tiene tres grupos de minería. El primero es Alpha Pool. Es un grupo de minería de liquidez de circulación, y los usuarios pueden obtener recompensas de token RAMP. Cuantos más rUSD y eUSD emitan los usuarios, más tokens RAMP obtendrán. La cantidad de recompensas se basa en la relación entre la emisión de rUSD y eUSD del usuario y su circulación general. Esto es un poco como en el sistema de Maker, según la proporción de su DAI emitido, se obtienen las recompensas MKR correspondientes. Por supuesto, actualmente no existe tal diseño de mecanismo en Maker. El siguiente es, Beta Pool. Es un grupo de minería de liquidez comercial. Los proveedores de liquidez pueden obtener recompensas de token RAMP proporcionando liquidez para RAMP en Uniswap y Balancer. Finalmente, Piscina Delta. Es un pool de minería de interés. Los usuarios pueden obtener recompensas de token RAMP a través de actividades de préstamo. Durante las actividades de minería, la cantidad de liberación diaria de tokens RAMP cambia según su cantidad bloqueada. (La relación entre la cantidad liberada de tokens de minería RAMP y su cantidad bloqueada, libro blanco de RAMP) Cuando la cantidad total de activos bloqueados es igual o inferior a 30 millones de RAMP, la cantidad de RAMP liberada por minería de liquidez es 500,000 por día, si entre 30 millones y 60 millones Si está entre 60 millones y 90 millones, liberará 900.000 RAMP por día, si supera los 90 millones, liberará 1 millón de RAMP por día. La importancia de este mecanismo es que cuanto mayor sea la cantidad bloqueada, más usuarios de RAMP pueden obtener todos los días. Si la cantidad bloqueada disminuye, la liberación diaria de RAMP también disminuirá en consecuencia.Este mecanismo es propicio para controlar la cantidad de RAMP en circulación. Desde esta perspectiva, el mecanismo de diseño de esta minería de liquidez es más propicio para el desarrollo sostenible que el lanzamiento anticipado de una gran cantidad de tokens. El lanzamiento anticipado de una gran cantidad de tokens puede estimular el rápido crecimiento de la liquidez, pero también dará lugar a una gran cantidad de tokens vendidos. Por ejemplo, KIMCHI copió el mecanismo de distribución de minería de liquidez de SUSHI, lo que resultó en una gran cantidad de circulación. , y es difícil que el precio forme un ciclo positivo . RAMP es un token de gobernanza y un token de utilidad. Emitió un total de mil millones de tokens, el 45% de los cuales se utilizaron para la minería de liquidez. (Asignación de tokens de RAMP, documento técnico de RAMP) La captura de valor de RAMP proviene principalmente de dos aspectos: En última instancia, el valor de RAMP proviene de los fundamentos de su desarrollo ecológico. En primer lugar, lo más básico es la escala de emisión de rUSD y eUSD. Con el aumento de la emisión de rUSD y eUSD, los usuarios bloquean cada vez más activos que no son ERC20 y activos ERC20, y la escala de las actividades DeFi que pueden llevar a cabo aumentará. ser más grande Desde la perspectiva del mercado potencial, según los datos de StakingRewards, al momento de la redacción de Blue Fox Notes, los activos comprometidos en la cadena PoS alcanzaron los 19 mil millones de dólares estadounidenses. Si el 3% de los activos prometidos se pueden convertir en activos bloqueados en RAMP, entonces la escala puede alcanzar los 570 millones de dólares estadounidenses y existe la posibilidad de ingresar a los diez principales activos bloqueados en DeFi. Desde esta perspectiva, los activos prometidos en cadenas que no son de Ethereum son actualmente tesoros dormidos, que deben despertarse a través de las herramientas adecuadas. En segundo lugar, la acumulación de valor de RAMP también proviene del desarrollo de las actividades comerciales de DeFi. A través de préstamos entre rfinance y el intercambio de tokens entre cadenas entre rSwap, estas empresas de DeFi pueden capturar intereses de préstamos y tarifas de intercambio. A medida que crece el volumen de negocio, el valor que captura también tiene la oportunidad de crecer. Una vez que se compromete el token RAMP, puede capturar directamente la distribución de valor de su rPool, del cual el 40% del valor de rPool se distribuirá a los titulares de RAMP. Esto incentivará a los usuarios de RAMP a apostar para obtener beneficios del protocolo. Sin embargo, si la escala de acumulación de valor de rPool no es grande, el entusiasmo de los usuarios por comprometerse no será alto. Solo cuando la ecología RAMP se desarrolle y rPool pueda capturar suficiente valor de tarifa de protocolo, podrá atraer a más usuarios para que participen en el staking, formando así un ciclo positivo

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