Exploración en confusión: ¿Qué tan lejos está el ETF de la moneda digital?

ETF, el nombre completo de Exchange Traded Funds, debe ser familiar para muchos inversores. En el mercado financiero tradicional, los ETF, como herramienta de inversión transparente y de bajo precio, han sido aceptados por un gran número de usuarios a lo largo del tiempo. En el mercado emergente de la moneda digital, ETF también está acumulando fuerza y ​​esperando una explosión, y han aparecido algunos productos innovadores. Este artículo guía a los lectores a comprender el estado actual y las posibles tendencias futuras de los ETF de moneda digital al clasificar los puntos de conocimiento relacionados con los ETF.

Los ETF tradicionales están floreciendo

ETF, el nombre completo del fondo indexado abierto de tipo transacción, es un fondo indexado que realiza un seguimiento de los cambios en el índice, se puede comprar y canjear en cualquier momento en el mercado primario, y cotiza y se negocia en la bolsa de valores. Dado que ETF adopta la estrategia de inversión de rastrear el índice, su valor neto suele estar cerca del rendimiento del índice, lo que reduce en gran medida la gestión activa del fondo, y la mayoría de ellos pertenecen a la categoría de inversión pasiva. En pocas palabras, ETF combina las ventajas y características de las acciones, los fondos indexados abiertos y los fondos indexados cerrados, y brinda a los inversores una herramienta de inversión muy eficiente, conveniente, transparente y de bajo costo.

A juzgar por la escala y el número de ETF establecidos en esta etapa, existe una gran brecha en el desarrollo de varias regiones. Según datos de ICI, a fines de 2019, el volumen de ETF en los Estados Unidos ocupó el primer lugar en el mundo, con un tamaño total de 4,25 billones de dólares estadounidenses, hasta el 72% del tamaño mundial, y el número alcanzó 2,343. Se puede decir que la importancia de los ETF para el mercado financiero de EE. UU. es extraordinaria. Su tamaño es casi el 10 % del valor total de mercado de las acciones de EE. UU. y ha contribuido con más del 30 % del volumen de operaciones de las acciones de EE. UU. Modo Gu de promoción. Por el contrario, el tamaño del mercado de ETF de China aún es pequeño. En 2019, el tamaño total fue de 85.600 millones de dólares estadounidenses y el número fue de 256. El volumen de transacciones representó solo el 2,81% del mercado de valores. Pero desde otra perspectiva, el mercado de ETF de China también está en pleno apogeo. En 2019, la cantidad de ETF aumentó un 240 % año tras año, y todavía hay un gran potencial en el futuro.

Informe: El ecosistema Polygon se está volviendo cada vez más independiente de Ethereum: Jinse Finance informó que un nuevo informe publicado por la plataforma de desarrollo de blockchain Alchemy el miércoles muestra que el ecosistema Polygon se está expandiendo rápidamente y se está volviendo cada vez más independiente de Ethereum. Según el informe, ahora hay 3.000 aplicaciones en la cadena, frente a las 30 del año pasado. Además, la cantidad de equipos de Alchemy que se basan en la cadena Polygon aumentó un 145 % mes a mes. Según el informe, solo el 38 % de las nuevas aplicaciones implementadas en Polygon se basan en Polygon y Ethereum, mientras que el 62 % solo se implementan en Polygon. [2021/10/21 20:45:02]

Fuente: Valores de Zhongtai

El camino para romper la confusión de la moneda digital ETF

Si bien los ETF tradicionales están floreciendo, los ETF de moneda digital también están luchando por crecer y se puede esperar el futuro. Cuando se trata de ETF de moneda digital, tenemos que comenzar con los ETF de Bitcoin. El nacimiento de Bitcoin marca la apertura del mercado emergente de moneda digital, por lo que si su ETF puede lanzarse con éxito también se considera un evento simbólico de si la moneda digital puede ingresar al mundo convencional.

En los últimos años, muchas instituciones o personas conocidas se han unido al movimiento para promover los ETF de Bitcoin, incluidos, entre otros, los hermanos Winklevoss, los fundadores del intercambio de criptomonedas Gemini, las empresas de gestión de activos Bitwise, VanECK, WisdomTree, ProShares, Wilshire Phoenix. , Direxion y GraniteShares, etc., entre los cuales VanECK, WisdomTree y ProShares son los emisores de ETF séptimo, octavo y noveno más grandes en los Estados Unidos en 2019, y desempeñan un papel fundamental en el mercado tradicional de ETF. Desafortunadamente, ninguno de estos intentos tuvo éxito. La SEC rechazó cada solicitud, citando razones que incluyen manipulación de precios, volatilidad excesiva de precios, falta de regulación y tamaño de mercado poco claro. El proceso de adopción de ETF por parte de Bitcoin puede describirse como un obstáculo y un largo camino, pero la confianza de muchas personas no se ha visto afectada por fracasos pasados, incluida Grayscale, la mayor empresa de gestión de activos en el mercado de divisas digitales.

"Creemos que la aprobación del ETF de Bitcoin es cuestión de tiempo, no de aprobarlo", dijo una vez Michael Sonnenshein, director general de Grayscale Investments.

En el momento en que se bloquea el ETF de Bitcoin, el fideicomiso de moneda digital lanzado por Grayscale se ha convertido en la primera opción de muchos inversores calificados. Tomando Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) como ejemplo, proporciona una herramienta comercial similar a ETF, que facilita a los inversores invertir en Bitcoin muy rápidamente sin preocuparse por los depósitos, la custodia y las transacciones durante el proceso. La escala total de Grayscale Trust ha seguido aumentando y ha alcanzado los 12 200 millones de USD, lo que representa aproximadamente el 2,12 % de la capitalización total del mercado de divisas digitales. Entre ellos, la escala de confianza de Bitcoin es de 10 200 millones de USD, que como el 2,91% de la circulación de Bitcoin Tiene una influencia en el mercado Se puede ver.

Proporción de tenencias fiduciarias de moneda digital en escala de grises

En un sentido amplio, aunque la SEC no ha aprobado con éxito ningún ETF en esta etapa, ya hay muchas plataformas comerciales en el mercado que han diseñado y probado productos ETF de moneda digital similares, como OKEx, Huobi, Matcha y FTX.

Los productos de OKEx y Huobi son relativamente similares en este sentido, son diseños típicos de ETF y se lanzaron antes, ambos en mayo de 2018. Los dos rastrean sus propios índices de moneda digital respectivamente, y abren la suscripción y el canje y las transacciones a los usuarios en la plataforma, para proporcionar una herramienta de gestión de activos digitales con riesgos diversificados y objetivos diversificados. Tomando OKEx como ejemplo, primero lanzó dos índices, OK05 y OK06. El primero se pondera en función del valor de mercado de las 5 principales monedas digitales en circulación, y el segundo agrega la moneda de la plataforma OKB sobre la base del primero para reflejar las principales transacciones en la plataforma La tendencia general del precio de la moneda. Sobre la base de estos dos índices, OKEx ha lanzado el producto ETT (Inversión de cartera), que ayuda a los usuarios a comprar, intercambiar o transferir, que es esencialmente un fondo de índice de intercambio, a saber, ETF. De manera similar, el índice de Huobi se denomina índice principal de Huobi y corresponde al producto HB10 del índice principal de Huobi.

Al invertir en estos productos ETF en Huobi y OKEX, los usuarios equivalen a invertir en el índice correspondiente. En otras palabras, se forma una canasta de monedas digitales en el índice en proporción. Es una inversión simple, conveniente y fácil de usar. herramienta que es beneficiosa para Los usuarios más comunes participan en las transacciones del mercado.

En la industria, los productos ETF de Matcha son bastante innovadores. Ha lanzado productos ETF apalancados para muchas monedas. Por ejemplo, BTC 3L  y BTC 3S  representan productos ETF 3 veces más largos de BTC y 3 veces más cortos de BTC. Los ETFs apalancados han sido ampliamente utilizados en la industria financiera tradicional, a través del método de apalancamiento y rebalanceo pueden obtener el efecto de multiplicar el retorno del índice subyacente, el cual es adecuado para tendencias unilaterales y volatilidad del mercado. El ETF apalancado de Matcha está diseñado en base a esta lógica.En comparación con la forma ordinaria de aumentar el apalancamiento, sus ventajas radican en su bajo costo y mecanismo sin margen, por lo que no hay riesgo de liquidación forzosa y liquidación. En comparación con el método ordinario largo/corto, proporciona una forma factible para los usuarios que carecen de fondos o activos en divisas. En un mercado volátil con una tendencia unilateral, un ETF apalancado de este tipo es una herramienta de alta calidad.

El token apalancado (BULL/BEAR) de la plataforma FTX es otra variedad innovadora de ETF de moneda digital. En pocas palabras, los tokens apalancados son la tokenización de posiciones de contratos perpetuos, que existen en forma de tokens ERC-20, pero son esencialmente un ETF de seguimiento de índices, y la plataforma FTX actúa como creador de mercado y emisor de fondos. canjearlo con dólares estadounidenses a través de operaciones de mercado secundario y suscripción y redención. En comparación con el comercio apalancado ordinario, los usuarios no necesitan considerar los problemas causados ​​por el margen, el precio de liquidación forzado u otros aspectos al comprar dichos tokens apalancados en el mercado al contado.

Perspectivas futuras

Como un mercado emergente que nació hace solo unos diez años, la moneda digital ha experimentado muchos altibajos y dudas a lo largo del camino desde el comienzo hasta el crecimiento. Al mismo tiempo, también ha ganado cada vez más apoyo y afirmación de las voces principales. El ETF de moneda digital se puede describir como uno de los hitos no realizados. A medida que el volumen del mercado crece gradualmente, el valor de la descentralización se realiza gradualmente. No hay razón para no creer que se realizará algún día. La exploración e innovación actuales de los profesionales de la industria en esta área sentarán una base sólida para la madurez de los futuros ETF de moneda digital. Tal como dijo el CEO de Grayscale, Barry Silbert, en una entrevista hace unos días: "Creo que debemos esperar pacientemente. Cuando los reguladores estén listos, definitivamente estaremos allí"

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