¿Cuáles son las direcciones dignas de atención para DEX en 2021?

Este artículo es un resumen de un podcast entre Arthur Cheong, jefe de DeFiance Capital, y Su Zhu, CEO de Three Arrows Capital, los dos expusieron sus puntos de vista y opiniones sobre el desarrollo de proyectos DeFi.

Puntos clave:

Construir UI/UX es muy importante. Para hacer un buen trabajo en los proyectos DeFi, no solo puede considerar la tecnología y la economía de tokens. De hecho, construir una buena interfaz de usuario y una buena experiencia de usuario es más importante de lo que piensa. Para materiales didácticos negativos específicos, puede consultar Balancer (la experiencia de usuario y la interfaz no son muy buenas, lo que da como resultado un rendimiento mediocre);

La participación de la comunidad es importante, y la comunidad puede hacer mucho más de lo que piensa. Para casos positivos específicos, consulte Sushiswap;

Solo los proyectos DeFi que se centran en soluciones creativas de gobernanza y posicionamiento de desarrollo a largo plazo tienen la oportunidad de convertirse en los ganadores finales. Para casos positivos específicos, consulte SNX.

Vistas en algunos intercambios descentralizados

Uniswap (UNI)

Uniswap es actualmente el mejor y más utilizado intercambio descentralizado;

Sin embargo, en comparación con los creadores de mercado profesionales, Uniswap tiene un mayor deslizamiento y, por supuesto, ha tenido mucho éxito;

El inversor de Uniswap, Paradigm, cuenta con los mejores investigadores que pueden brindar más apoyo y asistencia para Uniswap v3;

Hay algunos problemas de gobernanza con Uniswap, como propuestas que se bloquean, presumiblemente por razones legales, que el equipo ha estado dejando pasar;

El tema clave al que Uniswap debe prestar atención es cómo desempeñar un papel de gobierno sin liderazgo de equipo. La comunidad debe promover y determinar prioridades, y también equilibrar los intereses de los proveedores de liquidez, los poseedores de tokens y otras partes interesadas.

Intercambio de sushis

Se ha criticado la intención de lanzamiento de Sushiswap, que optaron por emitir tokens antes que Uniswap, lo que puede ser para maximizar las ganancias;

Cuando Sushiswap se estaba ajustando en la parte inferior, el volumen de transacciones de Sushiswap era bastante bueno (los 5 primeros por volumen de transacciones), especialmente después de que desapareció la exageración del mercado, este rendimiento es lo suficientemente bueno;

La distribución de tokens de Sushiswap está disminuyendo, pero el valor de liquidez bloqueado de la plataforma es de aproximadamente $ 1.2 mil millones (Nota de noticias de la cadena: actualmente alrededor de $ 1.8 mil millones), lo que indica que el proyecto está creciendo orgánicamente. En los últimos dos meses, la tasa de rendimiento anualizada de los tokens SUSHI superó el 10-20 % (esta cifra es real porque compraron tokens SUSHI en el mercado abierto para distribuir recompensas), y el antecedente correspondiente es que las recompensas mineras Liquidity de Sushiswap han se ha reducido considerablemente, y las recompensas simbólicas se bloquearán en un cierto porcentaje;

El ex CTO de Ripple suspendió la venta de XRP, o puede verse afectado por la demanda de la SEC contra Ripple: según las noticias del 26 de diciembre, el investigador Leonidas Hadjiloizou cree que el cofundador y ex CTO de Ripple, Jed McCaleb, dejó de vender el XRP que obtuvo. La razón puede ser que la SEC en diciembre anunció el día 21 que presentará una demanda contra Ripple.

Según el acuerdo de 2016 de Jed McCaleb con Ripple, McCaleb recibiría periódicamente XRP de Ripple, del cual normalmente vendería una parte. El 9 de diciembre recibió 266 305 309 XRP; el 23 de diciembre recibió 133 152 654 XRP. Según datos de la cadena Bithomb, McCaleb usó su billetera para realizar la última venta de XRP el 23 de diciembre, cuando la SEC anunció el enjuiciamiento de Ripple y dos ejecutivos.

Según los informes del 1 de diciembre, Leonidas Hadjiloizou dijo que los datos muestran que Jed McCaleb está acelerando el ritmo de venta de criptomonedas por dinero en efectivo, lo que está en línea con su acuerdo de 2016 con Ripple. En el primer año del acuerdo, pudo vender el 0,5% del volumen diario promedio de XRP por día. En el segundo y tercer año puede vender el 0,75%, y en el cuarto año actual puede vender el 1%. Después de que termine el cuarto año, McCaleb podrá vender el 1,5% del volumen diario promedio. (U. Hoy) [2020/12/26 16:35:38]

Es una democracia de base, pero un poco caótica;

Sushiswap en realidad se originó en Uniswap, pero tiene algunos avances tecnológicos. Aunque SushiSwap es más como una versión básica, también puede satisfacer las necesidades de la comunidad (como el comercio de margen) y lograr una iteración rápida. El lanzamiento de BentoBox también es optimista.

Sushiswap está impulsado por la capa inferior de la comunidad, por lo que puede liderar la tendencia de cadenas cruzadas (como Solana, Serum, Polkadot, Moonbeam, etc.) y no puede considerar demasiados principios, solo preocuparse por crear los mejores. beneficio para la comunidad.

0x

0x no es un intercambio descentralizado, sino un protocolo DeFi en el que diferentes DEX pueden crear y compartir liquidez. También es una plataforma de solicitud de cotización (RFQ), y los DEX basados ​​en el protocolo 0x pueden iniciar consultas.

Si bien hay un libro de pedidos fuera de la cadena (con repetidores para obtener las mejores cotizaciones), las transacciones se ejecutan en la cadena;

La adopción del protocolo 0x ha sido lenta. Su competidor, Paradex, ha sido adquirido por Coinbase, y el antiguo rival se ha desvanecido. El problema con 0x puede ser los incentivos, y el rendimiento del volumen de transacciones de los repetidores en el protocolo 0x no es muy bueno. A juzgar por el entorno actual del mercado, la vida de los repetidores no es fácil.

Recientemente, 0x ha comenzado a ver cierta recuperación, han optimizado las medidas económicas para incentivar a los repetidores (mediante la distribución de tarifas) y también brindan a los usuarios recompensas de tokens de utilidad, pero el volumen general de transacciones aún es pequeño.

imToken Wallet es una de las billeteras Ethereum más grandes de China. Usaron el protocolo 0x para construir una plataforma de comercio descentralizada Tokenlon, y ahora Tokenlon maneja más del 90% del volumen de transacciones de los repetidores 0x.

¿DEX basado en AMM versus DEX basado en libro de pedidos? El intercambio descentralizado basado en AMM es más como una estrategia de inversión, y el intercambio descentralizado en este momento es más como un subproducto: para los inversores, pueden usar la volatilidad del mercado para negociar y luego, a través de la ponderación fija, reequilibra los activos, que en realidad es algo similar a un fondo cotizado en bolsa (ETF).

Banco

Bancor puede ser uno de los intercambios de criptomonedas descentralizados más antiguos en la industria DeFi y uno de los proyectos más financiados por ICO en la historia de Ethereum;

La liquidez de Bancor se concentra principalmente en el token BNT, no pueden realizar transacciones de ETH a USD directamente, lo que significa que los usuarios primero tienen que convertir ETH a BNT y luego convertir BNT a USD, lo que obviamente causa muchos inconvenientes. No quieren tener monedas en las que no confíen (la mayoría de los usuarios confían más en ETH o monedas estables);

Las pérdidas temporales pueden compensarse con tokens BNT;

Bancor V3 se lanzó oficialmente recientemente y el volumen de transacciones de 24 horas puede alcanzar los 7 millones;

El modelo de creador de mercado automatizado de Bancor es similar a Uniswap, pero a diferencia de Uniswap, Bancor ha agregado compensación por pérdidas permanentes;

Hasta el momento, todavía no sabemos por qué Bancor no ha tenido más éxito. El problema puede estar relacionado con la experiencia del usuario, o puede estar relacionado con la insatisfacción de la comunidad Ethereum con la ICO de Bancor.

Red Kyber

Kyber Network es muy innovador en el modelo de compromiso, que puede obtener un flujo de caja real en lugar de simplemente recomprar y quemar tokens.Este es un modelo de negocio más avanzado.

Se puede decir que el modelo Kyber Network está por delante de esta era, y todo en Kyber se lleva a cabo en la cadena. Por ejemplo, si es un creador de mercado en Kyber, cada cotización se realiza en cadena.

Kyber Network tiene un modelo de mercado pasivo y un modelo de mercado activo. Por ejemplo, puede lograr liquidez pasiva a través de Synthetix. Por supuesto, Kyber Network también ofrece soluciones personalizadas para creadores de mercado profesionales;

La eficiencia del capital es el núcleo de las operaciones de Kyber Network. A fines de 2019, su volumen de transacciones fue casi el mismo que el de Uniswap, pero en términos de posiciones bloqueadas, Kyber era solo una décima parte de Uniswap. Aunque Kyber Network también tiene muchas ventajas, es posible que no hayan previsto dos direcciones de mercado: una es cómo resolver el problema de la insuficiencia de servicios para los inversores minoristas y la otra es cómo hacer que la comunidad esté dispuesta a proporcionar más liquidez para respaldar sus proyectos favoritos.

Aunque el tamaño de la red Khyber se ha multiplicado por diez y su rendimiento parece ser bueno, existe una brecha de al menos un orden de magnitud en comparación con Uniswap, por lo que deberían hacer algo en la próxima iteración.

¿A qué direcciones se debe prestar atención en la pista DEX en 2021?

La cuota de mercado de DEX seguirá creciendo y el volumen de transacciones diarias de los intercambios de criptomonedas descentralizados puede alcanzar entre 500 y 1000 millones de dólares estadounidenses, especialmente si la Capa 2 tiene éxito;

Tanto los intercambios centralizados como los intercambios descentralizados aumentarán su volumen de transacciones, especialmente los intercambios de criptomonedas como Binance, que pueden desempeñar el papel de una red de segundo nivel entre cadenas (básicamente, los usuarios están directamente en los tokens de depósito de Binance, y luego Binance puede proporcionar a los usuarios otros servicios de retiro de fichas);

Los intercambios centralizados no solo pueden proporcionar servicios financieros centralizados, sino también servicios financieros descentralizados, por lo que se puede extraer una cierta proporción de recompensas de liquidez de ellos.Este modelo híbrido ayuda a los usuarios a obtener una experiencia más familiar, mientras que también integra perfectamente la alta eficiencia de DeFi;

Los intercambios centralizados pueden seguir enfrentando presión, ya que ahora tienen que enumerar tokens DeFi a un ritmo más rápido. Hoy, cuando se lanza un determinado token DeFi, puede comenzar a funcionar en Uniswap y Sushiswap de inmediato, lo que obviamente genera cierta presión competitiva para los intercambios centralizados, por lo que es posible que los intercambios de criptomonedas centralizados también deban proporcionar servicios similares, para que los usuarios también puedan acceder rápidamente a DeFi. tokens y evitar que los fondos fluyan fuera de sus propias plataformas.

La comunidad sigue siendo lo más importante, debe servir a la comunidad con cuidado, no solo centrarse en modelos técnicos o económicos. La comunidad es más importante de lo que piensas, si quieres involucrar a los usuarios de la comunidad, ellos harán muchas cosas más allá de tus expectativas.

La versión china de este artículo se publicó por primera vez en ChainNews.com, organizada por: Akshay BD, compilada por: Lu Jiangfei.

Tags：

Intercambio de bitcoins